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香港熱賣儲蓄保單解拆 ( 識睇絕對是理財奇材)

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有朋友找自己幫忙,想我幫她儲點姑婆本,她說萬一真是孤獨終老,老來除了有隻狗,還可有錢洗,唔使乜都無。

小編心想:「我朋友中,她都算係靚女一名,而且學歷又唔差,若果咁都嫁唔出,我諗一定係佢要求高,無理由香港地咁多男仔,揀唔到一件.....不過女人最大既敵人就係時間,所以佢為自己打算一下,諗下後路都唔算過份。



言歸正傳,她又不懂投資,又不想太高風險,只想穩穩定定老來有的錢,佢識唔少做保險的朋友,但當拿到幾份計劃書後,發覺其中兩份回報不錯,但細看之後又不太明白。

於是見到我本人之後,第一時間問:「專家,幫我睇睇,比的意見!因為我睇來睇去都唔係好清楚,但又感覺好似好好,就是拿不定主意來!」小編第一反應當然說:「專家唔敢講,你咁好口當然無好野!」 接過佢給我的計劃書,發覺現金價值只有保證及非保證部份,再細看,就發覺這是一份英式分紅保單。


由於非保證部份由兩部份組成,回報取決於保險公司投資表現
(即會有投資風險),所以我看過資料後,再了解她的理財方式,建議佢找回她的理財顧問,用一份美式分紅保單作為退休儲蓄之用,會合適她一點! 

她當然問小編為何有這個建議,小編便用我的理解,簡單化的向她說明:「非保證部份中,每年列出的的金額結存於你戶口,不代表下一年的結存會一樣!


她很快回應我說:「這點我明白,因為已說明了是非保證的,所以每年派發多少也應是不保證的!


我回應:「我指的不保證並不是你所說的,不保證意思是指,下年保單周年通知書上的現金價值,其中非保證部份,有可能你去年的戶口結存也是不保證的,即代表未到你真正取回金額的一天,從通知單上見的戶口結存也不是你可以真正擁有的,情況有如今天股票戶口有100,000,不代表明天戶口仍可有100,000...


她聽後,我從面上隱約見到她開始明白何為【非保證】的意思,當然身為讀者,小編明白大家也是追求知識,要問過明白,筆者亦不敢怠慢,於坊間找了的資料,等讀者可以更加明白英式分紅保險的運作,在日後選擇英式或美式分紅計劃時,最重要是切記只看計劃書的回報率,因為很多時英式分紅保單會比美式分紅保單的好,但實際英式分紅保單要看市場投資環境,還是一句,如果不能承受風險的讀者,即好以筆者的朋友,建議還是選擇美式分紅保單好。


以下為讀者分享有關英式分紅保單的內容,包括我們會常於計劃書見到的復歸紅利、額外紅利、及分享影響分紅保單的因素、及保單價值和經濟周期的關係等,現在先由英式分紅保單的結構開始談談......

復歸紅利、額外紅利係的乜?

英式分紅保單最常會聽到這個名詞,部份保險公司會將

復歸紅利又稱歸原紅利保額增值紅利
額外紅利又稱特別紅利終期紅利

小編方便讀者閱讀,會把以上撮要

1. 復歸紅利稱歸原紅利或保額增值紅利
2. 額外紅利又稱特別紅利或終期紅利

復歸紅利

根據計劃的類型,在保單期內派發的紅利可積累以增加保單價值,或以現金紅利形式支付。保險公司並不保證派發定期紅利,惟在公布及存入保單後,定期紅利的面值可獲保證直至 因身故或期滿而令保單終止為止。

額外紅利

此額外紅利於計劃因身故、退保或期滿而終止保單時派發。末期紅利的金額視乎計劃在何時終止及該基金的實際表現而定。末期紅利的金額並非保證,有可能於期後公布紅利時更改

影響分紅保單價值的因素包括:

- 投資表現 
- 營運支出 
- 業務風險 
- 稅項 
- 提供保證回報的成本及緩和調整

以上圖表指在說明基金保留表現較好時期的部分投資回報,以平衡回報較低的時期的紅利水平。此緩和調整 方式可減少市場高低波幅為您帶來的影響。

復歸紅利率、額外紅利率又係的乜?

我們最常聽到的兩個利率名詞,分別是復歸紅利率及或額外紅利率,這兩個紅利率是會有一定影響分紅保單中,非保證現金投保人士可以獲得多少,這兩個利率會在建議書中只是一個假設,但並非保證,還要看保險公司每年公佈為準,如保險公司稱今年的額外紅利率是8厘(以下例子會詳談),並不是投保人士在保單中持有非保證現金用8厘去計算利息給你;同理,保險公司稱今年的復歸紅利率是0.5厘,並不表示在保單中持有非保證現金用0.5厘去計算利息給你,這點讀者宜注意!

小結

復歸紅利率、額外紅利率只是影響英式分紅保單中的一小部份,並不會是全部!
以上圖表,小編只不過是在圖的右手邊加上一份於2010年投保的英式分紅計劃,用以計算非保證現金價值於保單第六年,和當初2010年建議書對照,看2016年實際現金價值和計劃書出的出入,來看復歸紅利率及額外紅利率對保單價值的影響,當中影響的是非保證現金價值部份,因而影響會份保單的價值

2010年保單資料

投保額: 129,400
保費: 12,008.32
供款期: 5年
2016年保證現金價值: 38,691
2016年非保證現金價值: 13,958(假設)
2016年實際非保證現金價值: 11,925

其他資料提供

2016年復歸紅利率: 0.5%
2016年額外紅利率: 8.12%
現金價值折扣率: 77.1%
2015年復歸紅利面值: 3,921

計算非保證現價值: 

=復歸紅利+額外紅利
=復歸紅利面值 x 現金價值折扣率 額外紅利面值 x 現金價值折扣率
(保額 x 復歸紅利率 + 2015年復歸紅利面值 x (1+ 復歸紅利率)) x 現金折扣率 + ((保額 + 復歸紅利面值) x 額外紅利率) x 現金價值折扣率


讀者如有興趣學習,可以把以上數字代入,便可以計算出答案 11,925,再和2010年建議書比較,便可得出答案是少了回報。

總結

英式分紅保單投資成份會較高,較傳統美式分紅保單結構復雜,由於回報取決於復歸紅利率、額外紅利率、及現金價值折扣率等主要因素,除了復歸紅利是在利率宣佈後屬於客人戶口的,其餘的額外紅利也會因應時期不同而有所不同,得出整體戶口價值為何會出現高高低低的情況!
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後記
如果看完以上資料,都唔係好明白,咁就唔好強迫自己投保這類保險計劃,因為結構相對復雜,而且投資汲給風險,投保這類保險要量力而為。

4 comments:

  1. 請問現金價值折扣率又是如何得來?是保險公司自己決定的,每年不同的嗎?會根據什么因素制定呢

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    1. 你好,
      這是個好問題,產品有可能包含多種不同年期債券,理解折扣率不是指單一債券。如果讀者悉識債券原理,應會明白持有債券到期,現值會等如面值,即等如100%,越是到期,票面值會越接近100%,即我們所理解的YTM (yield to maturity),計算類似保證現金價值相似。

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  2. 其實復歸紅利率,額外紅利率,現金價值折扣率,分別是怎樣制定的呢?是不是額外紅利率一定會比復歸紅利率高的?

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    Replies
    1. 你好,
      現金價值折扣率已在上面解釋了,不再詳細分析。簡單一點睇,復歸紅利及額外紅利率是按保險公司投資表現、理賠、經營費用而定。

      是的,因為就算額外紅利率再高,也受制於復歸紅利面值,是這種保險設計的精妙之處。

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