風險概念
很多投資工具,也有收息同資產增值概念,根據風險次序,我地列出了不同的的工具給大家參考。例如全分紅保單,投資選擇權全在保險公司手中,保戶交保費,保險公司投資表現會反映在保單中,包括周年紅利、累積利息、期滿/特別紅利,以上全部的紅利宣派也以保險公司投資表現而決定。
每月收息基金
基金會由債券及/或股票組成,一般來說,基金中債券成份越高,收息率越高;相反,股票成份越高,價格增值機會越高。保險公司、銀行、基金公司及資產管理公司也有銷售基金,不同渠道收費大不同,讀者可以參考。
同一隻基金,保險公司同銀行分別在那裡?
保險公司銷售的是投資相連保險,銀行銷售的是單位信托基金。投資相連保單內有多隻單位信托基金選擇,有部份保險公司的投資相連保單用影子基金(mirror fund),有部份用基金中的基金(fund of the fund),凡選用影子基金(mirror fund)或基金中的基金(fund of the fund),基金價格會和單位信托基金不一樣,回報有機會不同,查看報價要在保險公司內查閱,不能在基金公司查閱有關價錢。而單位信托基金就是單一隻基金,就是這樣簡單。
由於單位信托基金投資屬於投資性質,中介公司同時中介顧問要持有証監會1、4號牌照才能作出銷售;保險公司會以投資相連保險,把相關基金放入計劃內銷售,所以會衍生其他保險收費,包括成立費用(set up fee)(如適用)、行政費用(administration fee)(如適用)、維持費用(maintenance fee)(如適用)、管理費用(insurance management fee)(如適用)等,但好處是基金轉換免費,缺點是不能做到每月收息。現在宏利設的資產管理公司,暫時是唯一一間,對外開放零售基金,客戶選擇部份基金可以做到每月收息,但要要留意保費收費仍然存在。
單位信托基金運作
筆者以其中一隻每月派息單位信托基金做例字說明,鄧普頓環球總收益基金,該基金設有A類、B類、I類及N類,有時我地都會看到基金設有C類,每一類別有不同意思。類別主要是反映基金收費模式,如A類屬前置式收費(front-end loading),B類屬後置式收費(back-end loading)。
Front-end loading同back-end loading分別?
選擇A類,基金會收取首次認購費用(subscription fee 5%),好處是管理費用平,合適長線投資人士;選擇B類,基金不會收取首次認購費用,但如客人於5年內贖回基金,會按贖回時間收取費用,一般為5、4、3、2、1,意思即第6年贖回便不用比任何贖回費用,但管理費用B類會較A類高,合適短線投資人士。
鄧普頓環球總收益基金設有每月派息或累算,如選擇每月派息,利息會每月給付客人;選擇累算,利息會每月累積,以單位存入客人基金戶口繼續投資。
要享每月入息兼享價格增值潛力,同時無年期限制,可以點做?
單位信托基金(Unit Trust)能提供月供或一筆過投資,以鄧普頓環球總收益基金為例,銀行月供港幣1000/月,每次認購收取5%手續費用,沒有年期限制;一筆過投資最低入場費用美元1,000至3,000,每次認購費用最高收取5%。選擇鄧普頓環球總收益基金,月供只可以選擇A類(累算),一筆過投資可以選擇A類屬(每月派息/累算)或B類(每月派息/累算)。
所以單位信托基金(Unit Trust)沒有所謂的退保價值,收費大致相同,不用太著意比較收費;同時,因為這不是一份保單申請,筆者會以這設為界點,分辨真單位信托基金投資或是投資相連保險申請。如果大家有興趣月供或一筆過投資月供基金,但又怕麻煩,讀者可以瀏覽fundsupermark網站,這個是一個自助投資基金平台,主力銷售單位信托基金,除了有關單位信托基金基本收費外,fundsupermark還會額外收取1.25%銷售費用。
下次有機會,先再談談有關債券息率(yield)、債價(bond price)、及票面息(coupon)關係。
以上資料只供參考,不代表保險/基金公司立場,純屬意見交流。Great Info已盡力保證以上保險資料準確,唯有關資料任何更改,一切以保險/基金公司為準,讀者不應視以上資料為投保/投資要約,投保/投資前宜向持牌顧問查詢。
資料來源:
鄧普頓基金公司
http://www.franklintempleton.com.hk/
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