計算危疾多重保障

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保險，也不知不覺成為了我們的必需品，近年不斷推出新保險產品，由傳統的危疾保險，只保30多種病、保障年期至80歲，已演變成近年推出早期危疾保險，加儲蓄成份，保障至延長至100歲，還有其他完素如多種賠償保障.....

保險公司因應大眾關注健康，與及危疾產品在市場上需求殷切，近期最多人搜尋的關鍵字是Pokémon，那麼在保險界，最多人搜尋的關鍵字應是危疾保險，配合現今社會實務場景，投保人士除了關注保險價錢外，還會細看賠償條款及保障細節。

多重賠償計算
在過往，投保了危疾保險，如果投保人士不幸患上危疾，保險公司在理賠過後，保單保障便會完結，但近年最受歡迎的多重危疾保險，計算上可能大部份讀者也會有一疑問:「賠償是如何計算?」

保險公司會有部份危疾如癌症，就多重賠償會設有癌症等候期及要乎合完全康復才可獲第二次賠償，就是這點要求，看似簡單，但在計算時間上面卻有大學問，以下小編會以例字說明之。

小編用了其中一間保險公司來做說明，如果投保人患上危疾，最高賠償額為投保額的700%(300+100+100+100+100)。 


其中就第一組別: 癌症，保障生效期間，最高賠償300%，所以我們要探討的是如何達至賠致300%。

全新癌症(不同的病理學及組織學類型)

*「相距 5 年或以上」指第 1 次癌症之病況的首次診斷日期與第 2 次索償病況的首次診斷日期相距 5 年或以上。 

完全緩和(Complete Remission)是指癌症的徵狀完全消失及在檢驗中(如血液測試、内窺鏡和影像檢查)沒有任何癌症跡象。

癌症復發／擴散(相同的病理學及組織學類型)

如果根據以上設定，以下投保者會否獲得賠償?
1. 投保後第6年肺癌?
2. 第10年直腸原位癌?
3. 第13年惡化至直腸癌?

答案
1、2及3也可獲得賠償
由於: 
五年癌症等候期並不適用於原位癌，所以是次原位癌可獲賠
償。

等候期要求
是次直腸癌(第 13 年)的首次診斷日期發生於上一次肺癌(第 6 年) 首次診斷日期的 5 年後，所以符合 5 年癌症等候期要求 (等候期不用考慮第 10 年的直腸原位癌)

另一問題: 以下投保者會否獲得賠償?
1. 投保後第6年肺癌?
2. 第10年乳癌?
3. 第13年乳癌?

答案
第1點可獲得賠償
第2點不獲賠償
第3點要視乎情況

就第2點: 所有於 5 年癌症等候期內的癌症均不獲賠償
就第3點: 
等候期要求
首次診斷日期發生於上一次肺癌(第 6 年) 首次診斷日期的 5 年後 

• 只計算最近曾經賠償過之癌症，所以在計算 5 年癌症等候期時不用考慮第 10 個保單年度的乳癌 
• 是次乳癌(第 13 年)必須為一個全新的診斷。如果是次乳癌乃上一次乳癌的延 續(即第 10 年的乳癌並沒有曾經完全緩和)，則首次診斷日期將為第 10 年的乳癌的首次診斷日期，而第 13 年的乳癌並不會為首次診斷日期

是否屬於全新癌症或擴散/復發？ 

• 如果是次乳癌(第 13 年)並非上一次肺癌的擴散，則不用理會第 6 年的肺癌是否曾經完全緩和已可獲賠償 
• 如果是次乳癌(第 13 年)為上一次肺癌的擴散，則第 6 年的肺癌需要曾經完全緩 和方可獲賠償

後記:
部份保險公司推出簡化版的癌症多重保障計算，只要符合2 點，1. 癌症等候期計算 及 2. 首次診斷日期計算，筆者會認為投保這類危疾保險，特別就癌症多次賠償會比要完全康復後才可獲得第二次賠償，變相更加容易。

由於大多客人投保危疾，可能最關心的癌症賠償部份，亦因而已有部份公司針對癌症而出了癌症及中風保險，由於保障是針對性的，所以保費上較其他保險公司的危疾保險會較為優勝，這點讀者也可留意!

診所小手術收費 前年增18%

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公私營醫院床位不足，政府大力推動毋須留醫的日間手術，但保險業聯會2014年醫保索償數據顯示，診所小手術平均收費勁升，按年增18%；其中單是腸鏡及胃鏡的診所收費就按年分別大升26%及42%。

然而，有買醫療保險的市民就診所小手術索賠卻「縮水」，償付率按年跌1個百分點。

保聯指診所小手術收費急增，與醫生收費增加有關，又認為投保人未有定期更新保單，致保障未能與時並進，因而令償付率有微跌。

按保險業聯會數據，連同團體及個人醫療保險，去年有逾408萬人投保，較前年投保人數增逾20萬人，當中逾222萬人屬個人保險；至於賠償額，去年總共就醫保賠償逾127.6億元，較前年多10億元。

公私營醫院床位不足，政府大力推動毋須留醫的日間手術，但保險業聯會2014年醫保索償數據顯示，診所小手術平均收費勁升，按年增18%；其中單是腸鏡及胃鏡的診所收費就按年分別大升26%及42%。
然而，有買醫療保險的市民就診所小手術索賠卻「縮水」，償付率按年跌1個百分點。
保聯指診所小手術收費急增，與醫生收費增加有關，又認為投保人未有定期更新保單，致保障未能與時並進，因而令償付率有微跌。
按保險業聯會數據，連同團體及個人醫療保險，去年有逾408萬人投保，較前年投保人數增逾20萬人，當中逾222萬人屬個人保險；至於賠償額，去年總共就醫保賠償逾127.6億元，較前年多10億元。

門診平均收費增9% 達387元
保聯就2014年18間醫療保險公司的團體及個人醫療保險索賠個案分析，當中9成受保人均於私家醫院或門診接受治療。2014年各級醫院及門診收費持續上升，門診至頭等房平均收費增幅介乎6至18%不等（見表）。

保聯醫療保險協會主席陳麗娥直言，醫療費用大增，尤其診所小手術平均收費增幅大，相信與醫生收費增加有關。對於醫療收費增，賠不足情況卻有輕微增加，保聯醫療改革專責小組副主席陳秀荷解釋，醫療通脹達6至18%，惟投保人未必年年更新保單，增加保障，因而令償付比率下跌。

轉載: 經濟日報

更多資料:

http://www.hkfi.org.hk/#!/resources-centre/medical_2014

旅遊保險檢閱

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旅行最不想發生不愉快事情，甚至是人命傷亡，見到近期恐襲、火燒不斷，由法國尼斯、士耳其伊斯坦堡機場連橫爆炸、台灣旅遊巴火燒案、5名港人家庭在德國火車遇襲、及至今天發生的德國槍手襲慕尼黑商場案，在互聯網的世界下，消息於案發後短小時內，我們已收到有關資訊，突然一下子世界變得很小，關你事不關你事，像都關你事了，因為這些地方，我們也會去，遇襲的感覺或巴士上熱爐感覺，我們也看得感同身受，目前希望為事件中的傷亡者送上祝福!

說到底，近年歐元回落不少，加上航空公司不斷推出機票優惠，歐洲地方闊大，山明水秀，要玩得開心又安心，小編每次在選購旅遊保險時，也不會將貨就價，更何況近期恐襲多，就要諗諗保障夠唔夠，包括有否包括親屬探望、及創傷後遺輔導保障和恐襲下可否取消行程取回已繳機票、住宿費用等，由於每間保險公司的保障細項不同，小編為了方便讀者(其實也是方便自己)，所以做了撮要，把部份保險公司的旅遊產品列出港人出門旅遊關心的保障事項，供大家參考!

其他注意事項

產品資料
ACE 安達旅遊保
AIG 伴您遨遊
AXA 卓越優遊樂
Blue Cross 旅遊寶
FWD 旅遊保險
Generali 忠利旅遊綜合保險
MISG 逍遙遊5.0
Prudential 旅遊樂
Starr 卓悅遊
Zurich 樂優遊+
HSBC 旅遊萬全保
HongLeong 豐隆旅遊保險

危疾保險定義篇(中風)

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生命無常

「醫生所講『放棄搶救』 除了家人口頭同意，還需要簽紙，想起母親30多歲患哮喘，只靠天天行山晨運治好後，40多歲患腎病，洗腎10幾年，50出頭換了腎，以為捱過去了!

誰知前年又再中風，要大半年康復才可握柺杖行路。今次再來一次， 恐怕這一關好難過......」生命無常，不幸降臨在我們家人身上時，如果不能刻服面對，走過自我否定階段、把嬲怒、傷心、情懷釋放，接受家人現況，便有可能永遠迷失，活在過去的某一時空，不能回到現實......所以親人如果患了危疾，家人應盡可找朋友傾訴，如果情況嚴重，應該找心理醫生接受治療，不要令傷感帶走你的下半生。

中風先兆

中風可以預防，但多數是防不勝防。若果不幸患上中風，輕則出現如身體和四肢癱瘓或麻痺、言語不清、視力模糊、失禁、突發的劇烈頭痛、站立不穩或無故跌倒等病徵，嚴重的話，更可導致昏迷或死亡。

中風的成因可分為缺血性及出血性，前者是由於腦動脈被血凝塊堵塞，令腦細胞缺乏養分和氧氣；後者則因腦動脈爆裂， 導致腦出血， 使腦組織受損。至於風險因素，除了遺傳和老化，亦多與都市人的不良生活習慣有關，包括高血壓、高血脂、糖尿病、吸煙、飲酒過多、肥胖及缺乏運動。

黃金3小時

要治療中風，最好是發病後3小時內接受治療，注射血栓溶解劑治療，若病情嚴重，則可能須要進行手術。舉例說，如頸動脈栓塞，令血液無法流往腦部，則要進行頸動脈內膜切除術

或頸動脈支架， 以恢復正常的血液流通。除此以外，康復治療亦十分重要，其中包括物理治療、職業治療、言語治療、醫務社工服務、臨床心理服務等，從而令患者逐步回復一定的身體機能。至於先天性的腦血管病，多為腦血管畸形，一般情況下難以發覺，亦未必會對患者造成影響。不過， 一旦發病， 亦同樣非常突然， 且會有性命之虞。

面對中風患者，家人及朋友的支持非常重要，陪著病人走過人生的低點，希望能透過不同的治療恢復慢慢復過來，時間是漫長，所以經濟上必要有充足準備，家人心理上亦要有長期的支持患者，抱者永不放棄的態度，與患者一同經歷風雨。

理賠準則

中風為本港十大頭號殺手之一，投保了危疾保險，當中的中風保障，不同保險公司的詮釋也不相同，但整體也會以【永久性神經功能受損】為理賠準則，所以當投保了危疾保險，但不幸患上中風，雖然獲得保險公司賠償，但可能神經功能永久受損，要為日後的生活開支打算，在投保危疾保險時要考慮金額是否足夠!

鮮為人知危疾保障計算

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提防人生的黑天鵝事件

英國脫歐公投，市場估計成事機會不高，但6月23日結果一出，玩火成真，脫歐成真，英鎊、樓市、股市跌過不停，就算是投了脫歐的英或民眾，可能也沒有想過英國經濟會即時產生劇變，特別是當民眾詢問反對黨:「帶領我們走出紅海的領袖，告訴我們下步應如何走下去.....」

赤裸裸的民眾都帶著一棵單純的善心，本著認為脫歐後可以令國民生活更美好，進而投下了不能返轉頭一票，當知道脫歐成真後，改革成功，但英國經濟亦隨即宣佈死亡，前路茫茫，諷刺的是據google關鍵字搜查顯示，公投後最多英國人搜查的是關鍵字是"何謂歐盟".....


似乎大部民眾都是不太了解歐盟，更加沒有把公投看造一回事，但同時亦證明民眾在曝露於有可能脫歐的情況下，完全沒有為自己、家人做好風險管理，當黑天鵝事件發生後，留英的資金流出，懲罰了當地經濟，面對未知的未來，小編祝願英國民眾自強不適，選擇了自己的路，就要一路向前，好好活下去!買保險為的就是要提防黑天鵝事件，保障因風險而要面對的潛在損失!

請珍惜有選擇的時候

我們面對是未知的將來，要保證現在的生活質素，除了要努力儲錢外，還有的是要做好風險管理，就算真的出現「黑天鵝」，亦不會因為風險來了而令到我們生活質素下降，所以小編身邊認識的朋友，他們大多會為自己儲錢之餘，還會為自己投保一份危疾保險，其中小編印象最深刻的是一位男性友人，他對我解釋:「自己健康時投保，可以選擇的保險公司多；但當初點解會投保呢? 因為見到身邊朋友家人真的患了癌症(黑天鵝)，要花費很多很多醫藥費的時候，便知道不幸發生時，有個保障，就算不是十足，也不致於家人生活質素大大下降!」


身邊經歷越多的人，對風險管理會看得很重，他們不會一時意氣用事，錯過為自己健康有得選擇的時間而投保一份最合適自己的危疾保險，由於時代不斷進步，大多數的人(包括小編)，都會定期進行體檢，所以近年太多保險公司都會在危疾保險裡提供預支賠償，萬一中了早期危疾，也可獲得賠償，而且市場上多數也會包括保障原位癌。所以學會計算預支賠償，已是一件在投保前要考慮的事情!

危疾保險，保障賠償點計算?
現今的危疾保險，除了有儲蓄成份外，還有預支賠償，保險公司在設計產品的時候，特別是在預支部份，指定疾病可以多於一次賠償，而且加上免費附加危疾保障(如免費10年期)，在理賠上計算會變得複雜，當然在預支賠償後的危疾賠償，金額亦會受到影響 。小編為了讓讀者易於明白附有預支賠償的危疾保險是如何計算理賠給投保人，會舉以下例字說明，方便讀者跟進。會以其中一間保險公司的危疾產品作為說明，特別嗚謝A君借出保單給小編解剖研究，造福更多讀者朋友!

朋友A君的保單資料如下:
危疾美元60,000(賠償100%)
預支賠償
-指定原位癌(賠償25%，上限美元30,000，次數: 2次)
-冠狀動脈血管成型手術(賠償25%，上限美元30,000，次數2次)
-其他(賠償20%，上限美元30,000)

其他資料
免費附加危疾賠償美元21,000(10年期免費)
等候期90天

賠償計算
1. 身故/危疾賠償
=當時保額之100% +非保證現金價值-預支賠償-貸款及利息(如有)

2.退保
=當時保證現金價值+非保證現金價值-預支賠償-貸款及利息(如有)
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若A君於保單第二周年，不幸被診斷患上冠狀動脈收窄，並要接受冠狀動脈血管成形術手術，預支賠償計算如下:
基本投保額: 美元60,000 x 25% = 美元15,000
附加危疾賠償額: 美元21,000 x 25% = 美元5,250
總賠償額: 美元20,250

保單第五周年，不幸再被診斷患上冠狀動脈收窄，並符合第 2 次冠狀動脈血管成形術手術之有關條款:
預支賠償 
= 預支賠償上限 – *同一組別預支賠償
= 美元30,000 - 美元20,250
= 美元9,750

基本保額賠償: 
=美元9,750 x (60,000/(60,000+21,000)) 
= 美元7,222.2
免費附加賠償:
=美元9,750 x (21,000/(60,000+21,000))
=美元2,527.8

合共: 7,222.2+2,527.8 =9,750
*由於保單第二周年已患上冠狀動脈血管成形術手術，再於保單第五周年診斷患上同一疾病，所以會以美元30,000上限計算兩次合共賠償。


保單第六周年，不幸在一次身體檢查中發現保單受保的指定原位癌，賠償額為:

基本投保額: 美元60,000 x 25% = 美元15,000
附加危疾賠償額: 美元21,000 x 25% = 美元5,250
總賠償額: 美元20,250

保單第八周年，證實癌症擴散，假設
終期獎賞 =美元 921
未償付之貸款連利息為 美元2,000

身故/危疾賠償
基本保額賠償: 
=當時保額之100% +非保證現金價值-預支賠償-貸款及利息(如有)
=60,000+921-15,000-7222.2-15,000-2,000
=美元21,698.8

免費附加賠償:
=當時保額之 100% – 已支付的預支賠償總額
=21,000-5,250-2,527.8-5,250
=美元7,972.2

合共:21,698.8+7,972.2=29,671

留意:
1. 免費附加賠償部份，只提供10年保障，如果危疾賠償或預支賠償是過了保單生效10年後才發生，在計算賠償額的時候，免費附加賠償部份便不適用；

2. 預支賠償後，由於保額不變，所以現金價值未受影響；相反，如果現金價值有變，保證現金價值也會有變；

3. 當處理完預支賠償後，在住後時時的疾病賠償會因為預支賠償而令最後賠償金額少了；

4. 如果不是患了危疾而保單生效後某一年期退保，退保價值是要扣減任何預支賠償(如有)，即:
當時保證現金價值+非保證現金價值-預支賠償-貸款及利息(如有)

如用以上例字，投保人於保單第8周年，不是因為危疾，而是因為保單已不再需要而要退保，客人可以取回:
10,000(假設*保證現金價值)+921-15,000-7222.2-15,000-2,000
=-28,301.2 (即退保價值為零)

*保證現金價值並不等如保額，只有計劃於某一時期，保額才會等如保證現金價值。

5.最終保額一定會因預先支付而影響危疾保障保額，但投保人不會因為預支賠償保額下降而令保費下調；

理想的危疾保險
經過一輪計數，如果還可以支持下去的讀者，證明你已非常明白預支賠償是如何計算的了，同時已知道如何在預支賠償後影響保額、及日後退保可取回的現金價值。何為最理想的危疾保險? 希帶這篇文章能為大家重新定義，同時為已投保了，打算投保危疾保險的讀者提供參考資訊。

香港熱賣儲蓄保單解拆 ( 識睇絕對是理財奇材)

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有朋友找自己幫忙，想我幫她儲點姑婆本，她說萬一真是孤獨終老，老來除了有隻狗，還可有錢洗，唔使乜都無。

小編心想:「我朋友中，她都算係靚女一名，而且學歷又唔差，若果咁都嫁唔出，我諗一定係佢要求高，無理由香港地咁多男仔，揀唔到一件.....不過女人最大既敵人就係時間，所以佢為自己打算一下，諗下後路都唔算過份。」

言歸正傳，她又不懂投資，又不想太高風險，只想穩穩定定老來有的錢，佢識唔少做保險的朋友，但當拿到幾份計劃書後，發覺其中兩份回報不錯，但細看之後又不太明白。

於是見到我本人之後，第一時間問:「專家，幫我睇睇，比的意見!因為我睇來睇去都唔係好清楚，但又感覺好似好好，就是拿不定主意來!」小編第一反應當然說:「專家唔敢講，你咁好口當然無好野!」 接過佢給我的計劃書，發覺現金價值只有保證及非保證部份，再細看，就發覺這是一份英式分紅保單。

由於非保證部份由兩部份組成，回報取決於保險公司投資表現
(即會有投資風險)，所以我看過資料後，再了解她的理財方式，建議佢找回她的理財顧問，用一份美式分紅保單作為退休儲蓄之用，會合適她一點! 

她當然問小編為何有這個建議，小編便用我的理解，簡單化的向她說明:「非保證部份中，每年列出的的金額結存於你戶口，不代表下一年的結存會一樣!」

她很快回應我說:「這點我明白，因為已說明了是非保證的，所以每年派發多少也應是不保證的!」

我回應:「我指的不保證並不是你所說的，不保證意思是指，下年保單周年通知書上的現金價值，其中非保證部份，有可能你去年的戶口結存也是不保證的，即代表未到你真正取回金額的一天，從通知單上見的戶口結存也不是你可以真正擁有的，情況有如今天股票戶口有100,000，不代表明天戶口仍可有100,000...」

她聽後，我從面上隱約見到她開始明白何為【非保證】的意思，當然身為讀者，小編明白大家也是追求知識，要問過明白，筆者亦不敢怠慢，於坊間找了的資料，等讀者可以更加明白英式分紅保險的運作，在日後選擇英式或美式分紅計劃時，最重要是切記只看計劃書的回報率，因為很多時英式分紅保單會比美式分紅保單的好，但實際英式分紅保單要看市場投資環境，還是一句，如果不能承受風險的讀者，即好以筆者的朋友，建議還是選擇美式分紅保單好。

以下為讀者分享有關英式分紅保單的內容，包括我們會常於計劃書見到的復歸紅利、額外紅利、及分享影響分紅保單的因素、及保單價值和經濟周期的關係等，現在先由英式分紅保單的結構開始談談......

復歸紅利、額外紅利係的乜?

英式分紅保單最常會聽到這個名詞，部份保險公司會將
復歸紅利又稱歸原紅利或保額增值紅利；
額外紅利又稱特別紅利或終期紅利，

小編方便讀者閱讀，會把以上撮要
1. 復歸紅利又稱歸原紅利或保額增值紅利
2. 額外紅利又稱特別紅利或終期紅利

復歸紅利
根據計劃的類型，在保單期內派發的紅利可積累以增加保單價值，或以現金紅利形式支付。保險公司並不保證派發定期紅利，惟在公布及存入保單後，定期紅利的面值可獲保證直至 因身故或期滿而令保單終止為止。

額外紅利
此額外紅利於計劃因身故、退保或期滿而終止保單時派發。末期紅利的金額視乎計劃在何時終止及該基金的實際表現而定。末期紅利的金額並非保證，有可能於期後公布紅利時更改。

影響分紅保單價值的因素包括：
- 投資表現 
- 營運支出 
- 業務風險 
- 稅項 
- 提供保證回報的成本及緩和調整

以上圖表指在說明基金保留表現較好時期的部分投資回報，以平衡回報較低的時期的紅利水平。此緩和調整 方式可減少市場高低波幅為您帶來的影響。

復歸紅利率、額外紅利率又係的乜?
我們最常聽到的兩個利率名詞，分別是復歸紅利率及或額外紅利率，這兩個紅利率是會有一定影響分紅保單中，非保證現金投保人士可以獲得多少，這兩個利率會在建議書中只是一個假設，但並非保證，還要看保險公司每年公佈為準，如保險公司稱今年的額外紅利率是8厘(以下例子會詳談)，並不是投保人士在保單中持有非保證現金用8厘去計算利息給你；同理，保險公司稱今年的復歸紅利率是0.5厘，並不表示在保單中持有非保證現金用0.5厘去計算利息給你，這點讀者宜注意!

小結
復歸紅利率、額外紅利率只是影響英式分紅保單中的一小部份，並不會是全部!

以上圖表，小編只不過是在圖的右手邊加上一份於2010年投保的英式分紅計劃，用以計算非保證現金價值於保單第六年，和當初2010年建議書對照，看2016年實際現金價值和計劃書出的出入，來看復歸紅利率及額外紅利率對保單價值的影響，當中影響的是非保證現金價值部份，因而影響會份保單的價值。

2010年保單資料
投保額: 129,400
保費: 12,008.32
供款期: 5年
2016年保證現金價值: 38,691
2016年非保證現金價值: 13,958(假設)
2016年實際非保證現金價值: 11,925

其他資料提供
2016年復歸紅利率: 0.5%
2016年額外紅利率: 8.12%
現金價值折扣率: 77.1%
2015年復歸紅利面值: 3,921

計算非保證現價值: 
=復歸紅利+額外紅利
=復歸紅利面值 x 現金價值折扣率 + 額外紅利面值 x 現金價值折扣率
= (保額 x 復歸紅利率 + 2015年復歸紅利面值 x (1+ 復歸紅利率)) x 現金折扣率 + ((保額 + 復歸紅利面值) x 額外紅利率) x 現金價值折扣率


讀者如有興趣學習，可以把以上數字代入，便可以計算出答案 11,925，再和2010年建議書比較，便可得出答案是少了回報。

總結
英式分紅保單投資成份會較高，較傳統美式分紅保單結構復雜，由於回報取決於復歸紅利率、額外紅利率、及現金價值折扣率等主要因素，除了復歸紅利是在利率宣佈後屬於客人戶口的，其餘的額外紅利也會因應時期不同而有所不同，得出整體戶口價值為何會出現高高低低的情況!
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後記
如果看完以上資料，都唔係好明白，咁就唔好強迫自己投保這類保險計劃，因為結構相對復雜，而且投資汲給風險，投保這類保險要量力而為。

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有朋友找自己幫忙，想我幫她儲點姑婆本，她說萬一真是孤獨終老，老來除了有隻狗，還可有錢洗，唔使乜都無。

小編心想:「我朋友中，她都算係靚女一名，而且學歷又唔差，若果咁都嫁唔出，我諗一定係佢要求高，無理由香港地咁多男仔，揀唔到一件.....不過女人最大既敵人就係時間，所以佢為自己打算一下，諗下後路都唔算過份。」

言歸正傳，她又不懂投資，又不想太高風險，只想穩穩定定老來有的錢，佢識唔少做保險的朋友，但當拿到幾份計劃書後，發覺其中兩份回報不錯，但細看之後又不太明白。

於是見到我本人之後，第一時間問:「專家，幫我睇睇，比的意見!因為我睇來睇去都唔係好清楚，但又感覺好似好好，就是拿不定主意來!」小編第一反應當然說:「專家唔敢講，你咁好口當然無好野!」 接過佢給我的計劃書，發覺現金價值只有保證及非保證部份，再細看，就發覺這是一份英式分紅保單。

由於非保證部份由兩部份組成，回報取決於保險公司投資表現
(即會有投資風險)，所以我看過資料後，再了解她的理財方式，建議佢找回她的理財顧問，用一份美式分紅保單作為退休儲蓄之用，會合適她一點! 

她當然問小編為何有這個建議，小編便用我的理解，簡單化的向她說明:「非保證部份中，每年列出的的金額結存於你戶口，不代表下一年的結存會一樣!」

她很快回應我說:「這點我明白，因為已說明了是非保證的，所以每年派發多少也應是不保證的!」

我回應:「我指的不保證並不是你所說的，不保證意思是指，下年保單周年通知書上的現金價值，其中非保證部份，有可能你去年的戶口結存也是不保證的，即代表未到你真正取回金額的一天，從通知單上見的戶口結存也不是你可以真正擁有的，情況有如今天股票戶口有100,000，不代表明天戶口仍可有100,000...」

她聽後，我從面上隱約見到她開始明白何為【非保證】的意思，當然身為讀者，小編明白大家也是追求知識，要問過明白，筆者亦不敢怠慢，於坊間找了的資料，等讀者可以更加明白英式分紅保險的運作，在日後選擇英式或美式分紅計劃時，最重要是切記只看計劃書的回報率，因為很多時英式分紅保單會比美式分紅保單的好，但實際英式分紅保單要看市場投資環境，還是一句，如果不能承受風險的讀者，即好以筆者的朋友，建議還是選擇美式分紅保單好。

以下為讀者分享有關英式分紅保單的內容，包括我們會常於計劃書見到的復歸紅利、額外紅利、及分享影響分紅保單的因素、及保單價值和經濟周期的關係等，現在先由英式分紅保單的結構開始談談......

復歸紅利、額外紅利係的乜?

英式分紅保單最常會聽到這個名詞，部份保險公司會將
復歸紅利又稱歸原紅利或保額增值紅利；
額外紅利又稱特別紅利或終期紅利，

小編方便讀者閱讀，會把以上撮要
1. 復歸紅利又稱歸原紅利或保額增值紅利
2. 額外紅利又稱特別紅利或終期紅利

復歸紅利
根據計劃的類型，在保單期內派發的紅利可積累以增加保單價值，或以現金紅利形式支付。保險公司並不保證派發定期紅利，惟在公布及存入保單後，定期紅利的面值可獲保證直至 因身故或期滿而令保單終止為止。

額外紅利
此額外紅利於計劃因身故、退保或期滿而終止保單時派發。末期紅利的金額視乎計劃在何時終止及該基金的實際表現而定。末期紅利的金額並非保證，有可能於期後公布紅利時更改。

影響分紅保單價值的因素包括：
- 投資表現 
- 營運支出 
- 業務風險 
- 稅項 
- 提供保證回報的成本及緩和調整

以上圖表指在說明基金保留表現較好時期的部分投資回報，以平衡回報較低的時期的紅利水平。此緩和調整 方式可減少市場高低波幅為您帶來的影響。

復歸紅利率、額外紅利率又係的乜?
我們最常聽到的兩個利率名詞，分別是復歸紅利率及或額外紅利率，這兩個紅利率是會有一定影響分紅保單中，非保證現金投保人士可以獲得多少，這兩個利率會在建議書中只是一個假設，但並非保證，還要看保險公司每年公佈為準，如保險公司稱今年的額外紅利率是8厘(以下例子會詳談)，並不是投保人士在保單中持有非保證現金用8厘去計算利息給你；同理，保險公司稱今年的復歸紅利率是0.5厘，並不表示在保單中持有非保證現金用0.5厘去計算利息給你，這點讀者宜注意!

小結
復歸紅利率、額外紅利率只是影響英式分紅保單中的一小部份，並不會是全部!

以上圖表，小編只不過是在圖的右手邊加上一份於2010年投保的英式分紅計劃，用以計算非保證現金價值於保單第六年，和當初2010年建議書對照，看2016年實際現金價值和計劃書出的出入，來看復歸紅利率及額外紅利率對保單價值的影響，當中影響的是非保證現金價值部份，因而影響會份保單的價值。

2010年保單資料
投保額: 129,400
保費: 12,008.32
供款期: 5年
2016年保證現金價值: 38,691
2016年非保證現金價值: 13,958(假設)
2016年實際非保證現金價值: 11,925

其他資料提供
2016年復歸紅利率: 0.5%
2016年額外紅利率: 8.12%
現金價值折扣率: 77.1%
2015年復歸紅利面值: 3,921

計算非保證現價值: 
=復歸紅利+額外紅利
=復歸紅利面值 x 現金價值折扣率 + 額外紅利面值 x 現金價值折扣率
= (保額 x 復歸紅利率 + 2015年復歸紅利面值 x (1+ 復歸紅利率)) x 現金折扣率 + ((保額 + 復歸紅利面值) x 額外紅利率) x 現金價值折扣率


讀者如有興趣學習，可以把以上數字代入，便可以計算出答案 11,925，再和2010年建議書比較，便可得出答案是少了回報。

總結
英式分紅保單投資成份會較高，較傳統美式分紅保單結構復雜，由於回報取決於復歸紅利率、額外紅利率、及現金價值折扣率等主要因素，除了復歸紅利是在利率宣佈後屬於客人戶口的，其餘的額外紅利也會因應時期不同而有所不同，得出整體戶口價值為何會出現高高低低的情況!
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後記
如果看完以上資料，都唔係好明白，咁就唔好強迫自己投保這類保險計劃，因為結構相對復雜，而且投資汲給風險，投保這類保險要量力而為。